Impairment & Werthaltigkeit
Beteiligungen, Goodwill und Vermögenswerte müssen auf ihre Werthaltigkeit geprüft werden. Ich ermittle den erzielbaren Betrag — nach IAS 36 (IFRS) und nach handelsrechtlichen Grundsätzen (HGB).
Ist der Buchwert noch gedeckt?
Sinkt der Wert eines Vermögenswerts oder einer Beteiligung unter den Buchwert, ist eine Wertminderung zu erfassen. Die Prüfung vergleicht den Buchwert mit dem erzielbaren Betrag (dem höheren aus Nutzungswert und beizulegendem Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten).
Was die Bewertung leisten muss.
Zweck ist die zutreffende Abbildung in der Rechnungslegung — die Vermeidung überhöhter Buchwerte. Maßgeblich sind der Nutzungswert (Value in Use) und der Fair Value.
Welcher Wert hier gilt.
Für die Werthaltigkeit zählen ertrags- und marktorientierte Maßstäbe:
Nutzungswert (Value in Use)
Barwert der künftigen Cashflows der zahlungsmittelgenerierenden Einheit.
Fair Value less Costs
Beizulegender Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten.
Handelsrechtliche Werthaltigkeit
Prüfung von Beteiligungen und Vermögenswerten nach HGB.
Anerkannte Bewertungsverfahren.
Welches Verfahren trägt, hängt von Unternehmen und Zweck ab — in der Regel kombiniere ich mehrere und prüfe die Ergebnisse gegeneinander.
DCF / Value in Use
Barwert der Cashflows der zahlungsmittelgenerierenden Einheit.
Multiplikatorverfahren
Marktorientierte Plausibilisierung des erzielbaren Betrags.
CGU-Definition
Saubere Abgrenzung der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten.
So läuft die Bewertung ab.
analyze
verstehenAnlass, Zweck und Ziele klären, Zahlen, Markt und Werttreiber analysieren — die belastbare Grundlage.
strategize
bewertenWertkonzept und Verfahren festlegen, modellieren und die Ergebnisse plausibilisieren — transparent dokumentiert.
execute
absichernErgebnis als belastbares Gutachten bzw. Stellungnahme — als Grundlage für Entscheidung, Verhandlung oder Verfahren.
Belastbar vor Dritten.
Meine Bewertungen folgen den anerkannten Grundsätzen zur Durchführung von Unternehmensbewertungen (IDW S1) und sind als Sachverständiger für Unternehmensbewertung (Certified Valuation Analyst, CVA) methodisch fundiert, nachvollziehbar und vor Gerichten, Finanzämtern und Vertragspartnern belastbar.
Häufige Fragen.
Was ist eine zahlungsmittelgenerierende Einheit (CGU)?
Die kleinste identifizierbare Gruppe von Vermögenswerten, die weitgehend unabhängige Zahlungsmittelzuflüsse erzeugt — die Bewertungseinheit für den Impairment Test.
Wann ist ein Impairment Test nötig?
Bei Anzeichen einer Wertminderung (Triggering Events) — für Goodwill und immaterielle Werte mit unbestimmter Nutzungsdauer nach IFRS mindestens jährlich.
HGB oder IFRS?
Beides — die Logik ähnelt sich, die Regeln unterscheiden sich (z. B. Wertaufholung). Ich prüfe für beide.
Sprechen wir über Ihre Werthaltigkeitsprüfung.
Unverbindlich, vertraulich und auf den Punkt — direkt mit dem Gründer und Inhaber.